回忆我的母亲的线索:急用，大专财务题 拜托啦！某公司2002年销售收入为20000万元，销售净利润率为12％

来源：百度文库 编辑：高考问答 时间：2024/04/30 18:05:55
某公司2002年销售收入为20000万元，销售净利润率为12％，净利润的60％分配给投资者。2002年12 月31日的资产负债表如下 单位：万元
资产 期末余额 负债及所有权益 期末余额
货币资金 1000 应付帐款 1000
应收帐款净额 3000 应收票据 2000
存货 6000 长期借款 9000
固定资产净值 7000 实收资本 4000
无形资产净值 1000 留存收益 2000
资产总计 18000 负债与所有者权益总计 18000
该公司2003年计划销售收入比上年增长30％ 为实现这一目标，公司需新增设备一台，价值148万元。据历年财务数据分析，公司流动资产与流动负债随销售额同比率增减。公司如需对外筹资，可按面值发行票面年利率为10％ 期限为10年 每年年末付息的公司债券解决。假定该公司2003年的销售净利率和利润分配政策与上年保持一致，公司债券的发行费用可忽略不计，适用的企业所得税税率为33％
要求：（1）计算2003年公司需增加的营运资金 （2）预测2003年需要对外筹集的资金量 （3）计算发行债券的资金成本

(1 )流动资产占收入的比率=(1000+3000+2000+6000)/20000=60%
流动负债占收入的比率=1000/20000=5%
03年销售收入=20000*(1+30%)=26000
增加的营运资产=(26000-20000)*(60%-5%)=3300
(2 )03年留存数=26000*12%*(1-60%)=1240
03年资金的占用增加数=6000*60%+148=3748
03年资金的来源增加数=6000*5%+1240=1540
筹集资数额=3748 -1540=2208
(3)0.1*（1-0.33）=0.067

参考答案
1.营运资金增加(1000+2000+1000+3000)*30%
2.148-20000*（1+30%）*12%*（1-60%）*(1-33%)-（1000+2000+1000+3000）*30%
3.10%*（1-33%）
由于没有计算器 就麻烦楼主自己算一下：）

1
03年销售额增加20000*0.3=6000
03年增加的营运资金为：
(1000+3000+2000+6000)/20000*6000-1000/20000*6000=3300

PS:公式为 A/S1*ΔS-B/S1*ΔS

2
对外筹资的资金量为：
（1000+3000+2000+6000)/20000*6000 - 1000/20000*6000 - 0.12*0.6*26000+148=1576

PS:公式为: A/S1*ΔS-B/S1*ΔS-P*E*S2+其他支出

3债券的资金成本为：
0.1*（1-0.33）=0.067

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