藏族的传说故事:如何计算无风险市场年利率

如何计算无风险市场年利率？
一般说来是以国库券、短期国债的殖利率当无风险利率的工具变数
因为一个市场任何金融工具的报酬率，不应该低於国库券、短期国债
所以才拿国库券、短期国债的殖利率，当成无风险利率的工具变数
那些都是外生变数，查询就有。不像内生变数，是计算出来的。
有些论文，也使用国营行局短期定存利率，当成无风险利率的替代变数
计算基金的sharpe比率时，就会用到无风险利率
Fisher equation中求算市场报酬率，也会用到无风险利率
都是这麼用的。

一般理论上无风险利率是指银行的利率或者是AAA债卷的利率。

基金和银行衡量市场风险有几种方法，常见的是CAPM和APT，具体可以你可以查些金融书，都有介绍的。这些模型计算量对个人来说很大，所以不适用。

个人来说可以通过black-shcoles的定价公式，通过指数期权的价格求出一个市场的隐含波动率（implied volatility）；从而估计出一个大概的回报率。

要注意的是是无论是用什么方法好，所得出的年利率有很强的主观性， 只是一个参考的指数，所有模型都在一定的假设条件下得出，实际上在现实中都有很大的不确定因素, 所以债卷利率一般是公认的无风险利率。

关于这个问题，请容我具体问题具体分析，举例假如有一种理财产品,存 5000 美元,
6个月的年利率是 4.5 ,即年利率4.5％，意思是存满一年后利息是5000*4.5％＝225，半年就是112.5了
也就是说利息与本金的比值就是利率!假如银行年利率为 2.000% 那么存1000元满一年就有20元的利息,你一共可以收到1020元!

再举例银行存三个月的利率是1.71%,六个月的利率是2.07%,以10000元本金计算,那到期后三个月和六个月的利息分别是多少?
回答：三个月42.75元,扣税后实际利息34.20元.
六个月103.50元,扣税后实际利息82.80元.
年利率除以12就是月利率，月利率乘以12就是年利率。

楼上说啥呢？
无风险市场利率就是指无风险市场年利率。就是政府债券的利率。

资产周转率 = 销售额 / 资产总额

资产回报率 = （除税后盈利 / 资产总额）× 100%

毛利率 =[（销售额 – 销售成本） / 销售额] × 100%

纯利率 = （除税后盈利 / 销售额） × 100%

股本回报率 = （除税后盈利 / 平均股本） × 100%

每股盈利 = （除税后溢利 / 已发行股份的加权平均数） × 100%

市盈率 = 每股市值 / 每股盈利

股息率 = （每股股息 / 股价） × 100%

流动比率 = 流动资产 / 流动负债

速动比率 = （流动资产 – 存货） / 流动负债

存货周转率 = 销售成本 / 平均存货水平

应收帐款周转率 = 销售额 / 平均应收帐款额

债务比率 = （负债总额 / 资产总额） × 100%

负债与权益比率 = （负债总额 / 股本总额） × 100%

盈利对利息倍数 = （除税前盈利 + 利息开支） / 利息开支

如何计算无风险市场年利率？这是涉及到资本资产定价模型知识的一个问题。

在特定条件下，资本资产定价模型的基本表达式如下：
E(Ri)＝RF＋βi(Rm－RF)
其中：
E(Ri)表示：预期报酬率（单项资产或特定投资组合的必要收益率）
RF表示：无风险市场年利率（无风险收益率）
βi表示：贝他系数
Rm表示：市场报酬率（市场组合的平均收益率）

由此可见，要计算无风险市场年利率必须知道这个表达式中其它三个数据。
这个表达式可以推导为：RF＝[E(Ri)－βi×Rm]÷[1－βi]

举例来说吧：
某资产E(Ri)预期报酬率为15%，贝他系数为1.25，市场报酬率为14%，无风险利率是多少？
代入公式：RF＝(0.15－1.25×0.14)÷(1－1.25)＝0.1＝10％
答：无风险利率是10％

你说这样计算对吗？